Упрощенная HTML-версия
реализации этих умеренно негативных сце-
нариев ситуация останется вполне управ-
ляемой. Если монетарным властям пока
удается купировать проявления долгового
кризиса, а геополитическая напряженность
в некоторых регионах мира способствует
поддержанию высоких цен на нефть, то
экономическая ситуация в реперных точ-
ках мировой экономики (Европа, Америка,
Китай) остается напряженной. Темпыроста
ВВП во II квартале в этих странах состави-
ли 0,4, 2,2 и 7,6% соответственно — что су-
щественно ниже ожиданий начала года.
4
Несомненно, учитывая опыт, на-
копленный банковской системой за
последние 20 лет, в течение которых она
претерпевала значительные изменения, пе-
реживала свои взлеты и падения, возмож-
ный новый удар не станет полной неожи-
данностью. Тем более та настороженность,
которая сейчас наблюдается в финансовых
кругах, говорит о том, что банки вместе с
регулятором и правительством готовят-
ся к возможной активизации негативных
рыночных процессов. В частности, разра-
батывают правила кризисного управления,
на регулярной основе проводится стресс-
тестирование основных видов рисков, бо-
лее взвешенно подходят к формированию
резервов на покрытие потерь и пр.
5
Банк России проводит взвешенную
консервативную политику, предо-
ставляя банкам достаточно ликвидности
и снизив ставку предоставления ликвид-
ности по операциям «валютный СВОП» с 8
до 6,5%. На конец первого полугодия доля
предоставленных государством ресурсов
уже превысила 10% пассивов банковской
системы, что соответствует уровню осени
прошлого года, когда уровень поддержки
банков со стороны государства уже можно
было охарактеризовать как исключитель-
ный. Внедрение требований Базеля II к
достаточности капитала в банковском ре-
гулировании, а также повышение капита-
лизации банковской системы будут иметь
существенный смягчающий эффект в слу-
чае кризисных явлений.
1
В текущей макроэкономической си-
туации стоит уделить особое внима-
ние валютным и кредитным рискам, так как
процесс регулирования ликвидности меха-
низмамиЦБ вполне себя оправдал. Хотя это
не исключает необходимости осторожного
планирования и поддержания достаточно-
го уровня ликвидности в период ожидания
резких действий со стороны макроэконо-
мических регуляторов.
Валютный риск для банковского ин-
ститута — вопрос взвешенного подхода к
принятию правильной политики хеджи-
рования в соответствии с внутренними
требованиями либо потребностями в кон-
кретной ситуации. В общем виде банков-
ский институт имеет все инструменты и
возможности, чтобы избежать негативных
последствий повышенной волатильности и
ценовой неопределенности.
Что же касается кредитных рисков, то
это — именно то «тонкое место», откуда
можно ожидать действительно кризисных
последствий. Все мы помним, с чего начал
свой путь экономический кризис 2008–
2010 годов, а если перенести эту ситуацию
на национальный уровень, становится оче-
видным тот факт, что качество кредитного
портфеля всей кредитной системы России
намного уступает соответствующему пока-
зателю в США. Особенный системный риск
принимают на себя институты, активно
развивающие направление микрофинан-
сирования и проводящие очень агрессив-
ную процентную политику по размещению
активов в высокодоходные, но крайне ри-
сковые инструменты — потребительское
кредитование.
2
Вопрос диверсификации рисков оче-
виден: универсальные институты ме-
нее всего подвержены системным рискам в
силу максимально широкой линейки как
активных, так и пассивных продуктов.
Конечно, как всегда, это — вопрос выбора
между стабильностью и доходностью.
Между стабильностью и доходностью
Андрей ХАРИНОВ
Ведущий специалист
казначейства банка
«Интеркоммерц»
26
Банки и деловой мир
сентябрь 2012
бизнес из первых рук:
Анкета БДМ