Упрощенная HTML-версия
система «сырьевых» стран будет получать
постоянную внешнюю поддержку.
Возвращаясь к внутренним проблемам
отечественной банковской системы (да и
всей экономики), следует остановиться на
проблеме текучести кадров. К глубокому
сожалению, современный рынок труда в
России не стимулирует развитие у работни-
ка корпоративной ответственности. Более
20%работников меняют место работы чаще
раза в год. Получается, что такие кадры
большую часть своей трудовой деятельно-
сти «входят в курс дела» или «сдают дела».
Работать с максимальной эффективностью
им уже просто некогда. Ответственность за
такое положение дел несут работодатели,
устанавливающие, в большинстве своем,
«варягам» завышенные зарплаты.
2
При развитии неблагоприятных тен-
денций в первую очередь пострада-
ют банки с «тяжелой» структурой активов
(проблемные или долгосрочные кредиты,
низколиквидные долгосрочные облигации,
переоцененная низколиквидная недвижи-
мость и т.д.). В сложной ситуации окажут-
ся и розничные банки, пассивы которых
сформированы за счет частных вкладов.
Тут ключевую роль сыграет позиция регу-
ляторов и прежде всего — меры по рефор-
мированию системы страхования вкладов.
В любом случае весьма уязвимыми к пред-
полагаемой угрозе кризиса окажутся бан-
ки, не имеющие государственной поддерж-
ки. И не так уж важно, корпоративные они
или розничные, специализированные или
универсальные, большие или не слишком.
Ясно, что им придется опираться только на
собственные силы.
3
Вышеперечисленные риски — это
риски второго порядка, и сами по
себе спровоцировать системный кризис
они не могут. Системный кризис могут
спровоцировать исключительно макроэко-
номические и геополитические факторы.
Главным внешним макроэкономическим
риском остается неконтролируемое раз-
витие мирового долгового кризиса. Объем
накопившихся долгов в США и отдель-
ных европейских странах слишком велик,
чтобы проблема рассосалась сама собой.
Единственный эффективный «метод ле-
чения» долговой проблемы — высокая
инфляция. Серьезную опасность представ-
ляет и клубок геополитических проблем.
Противостояние Запада и Востока, эскала-
ция напряженности в регионе Персидского
залива могут привести к неконтролируе-
мому развитию событий. Однако опыт по-
следних лет дает надежду на то, что этого
все же не произойдет.
4
На мой взгляд, кризис еще не на-
чинался. То, что было в 2008 году,
назвать кризисом язык не поворачивает-
ся. Действительно, что тогда произошло?
В какой-то момент мировая финансовая
система столкнулась с дефицитом долла-
ровой ликвидности. Фондовые и товарные
рынки глубоко просели. Затем ФРС США
запустил ряд стимулирующих программ
и, главное, обеспечил доступ пятерке гло-
бальных американских банков к деше-
вой долларовой ликвидности. Те успешно
подняли фондовые и товарные рынки на
прежнюю высоту, улучшив при этом свои
балансы. В общем, события четырехлетней
давности можно назвать процессом пере-
распределения мирового валового продук-
та в условиях современного капитализма, и
не более того. Настоящий кризис начнется,
когда маховик инфляции в мире будет рас-
кручен на полную мощность и централь-
ным банкам (прежде всего, ФРС и ЕЦБ)
придется ужесточать денежную политику
в условиях стагнации экономики. Чтобы
выйти из долгового кризиса (читай — обе-
сценить накопленные долги), мир должен
прожить несколько лет при высокой ин-
фляции (15–20% годовых в США), а затем
монетарным властям неизбежно придется
«закручивать гайки». Как показывает опыт
прежних лет, возвращение к ценовой ста-
бильности будет длительным и болезнен-
ным. Нечто подобное наблюдалось в конце
1980-х — начале 1990-х.
Что касается готовности отечественных
банков к развитию кризисных явлений, то
за четыре года мало что изменилось. И се-
годня и тогда типичный коммерческий
банк (извините за тавтологию) был и оста-
ется коммерческой организацией и, что-
бы выжить, должен зарабатывать. Иначе
говоря, привлекать (покупать) дешево —
размещать (продавать) дорого. Не успеть
купить дешево — так же плохо, как и не
успеть продать дорого. И в том, и в другом
сентябрь 2012
Банки и деловой мир
37
бизнес из первых рук:
Анкета БДМ