Упрощенная HTML-версия
«Топорно», но внушает надежды
К
акой-то эффект от вступивших
в силу ограничительных мер ЦБ,
конечно, есть. Некоторое торможение
в сегменте необеспеченного потреби-
тельского кредитования наблюдается,
но в целом оно не очень масштабное.
Будут ли эффективныновые анон-
сируемые меры? Наверно, в какой-то
мере будут. Скорее всего, в мень-
шей степени будет работать мера
по ограничению долговой нагрузки,
поскольку технически это регули-
рование трудно организуемо. У нас
ведь известная проблема с прозрач-
ностью доходов: в справке по форме
2-НДФЛ — одно, в жизни — другое.
Во всяком случае эта мера будет сти-
мулировать показывать реальную бе-
лую зарплату.
На вторую меру, ограничение ста-
вок, которуюМинфин назвал «топор-
ной», я возлагаю больше надежд. На
мой взгляд, это как раз та мера, кото-
рая может дать эффект, потому что
разрушает выгодность схемы банков,
занимающихся высокорисковым кре-
дитованием — вроде выдачи кредита
под 60% годовых за 30 минут. Понят-
но, что рискипри такомкредитовании
очень высокие иокупаются тольковы-
сокой ставкой. А если высокие ставки
запрещены, то пропадает и смысл
предлагать такие кредиты. Быстрое
беззалоговое кредитование — это вы-
сокая доходность. И перебить тягу к
высокой доходности только ужесто-
чением нормативов резервирования
не особо получится. Для этого нужны
более «суровые» меры. А именно —
ограничение кредитной ставки.
Понятно, что у желающих сохра-
нить во что бы то ни стало высокую
доходность, появятся лазейки—через
тежемикрофинансовые организации.
Но так же понятно, что эти лазейки
не настолько масштабны: пропускная
мощь этих лазеек не позволит весь
высокорисковый бизнес туда переки-
нуть. Но даже если он частично будет
перекинут вМФО, это будет неплохо,
потому что этиинститутыформально
обособлены от банковской системы.
Хотя, конечно, не совсем, учитывая,
что их собственники зачастую явля-
ются и собственниками банков.
«Топорное», по определениюМин-
фина, ограничение не сработало бы
в отношении корпоративных заемщи-
ков, потому что там каждый кредит
штучный. А для стандартных рознич-
ных продуктов ограничение ставки
должно оказаться действенным.
Олег СОЛНЦЕВ
Руководитель
направления
анализа денежно-
кредитной
политики и
банковской
системы ЦМАКП
АНАЛИЗ:
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ