Упрощенная HTML-версия
является принципиальным: результат-
то налицо.
Но Банку России этот результат
представляется недостаточно ра-
дикальным. Регулятор нацелен до-
биться снижения темпов роста по-
требительского кредитования как
минимум до 20–25% в 2014 году,
а в перспективе нескольких лет —
до 15%. Объясняет он свою целеу-
стремлённость, во-первых, необхо-
димостью более адекватно увязать
рост кредитной нагрузки с ростом
доходов населения и, во-вторых, ка-
тегорическим настроем не допустить
кризиса «плохих» долгов.
Последнее из опасений вполне
обосновано. Хотя, по данным Наци-
онального бюро кредитных историй,
рост просрочки по розничным креди-
там в целом замедлился (покварталь-
ные темпы в 2013 году таковы: 4,4;
4,6; 4,7; 4,5%), но именно в «патоген-
ных» сегментах — необеспеченных
Т
ема розничного кредитования в последнее время
набирает остроту. Но в основном в связи с тем, что
нагнетается ожидание кризиса «плохих» долгов. Считаю,
что опасность эта раздута, а угроза — мифическая.
Рост просрочки действительно увеличивается.
Но речь в основном о просроченных процентных плате-
жах, а не о самом теле долга. Но даже если уровень «пло-
хих» долгов достигнет значений кризиса 2008–2009 годов,
нет повода для катастрофических ожиданий.
Убеждён, государство будет пытаться защи-
тить самые закредитованные и самые уязви-
мые группы заёмщиков: работников бюджет-
ной сферы, градообразующих предприятий,
граждан с доходами ниже среднего уровня.
Если и опасаться роста просрочки, то скорее
она может произойти по психологическим
причинам, как, например, это было недавно
в Европе: там платёжная дисциплина ухудши-
лась из соображений «всё равно ведь кризис». Но в Рос-
сии, мне кажется (если не брать в расчёт откровенных
мошенников), менталитет иной: погашение долга счита-
ется приоритетом. Кроме того, доля кредитов в доходах
населения у нас всё-таки невелика.
Но кроме мифической, надуманной проблемы кри-
зиса «плохих» долгов, в сфере розничного кредитования
зреют и реальные сложности. Главная из них —проблема
фондирования, которая больнее всего ударит именно по
розничным банкам. Они фондируются в основном за счёт
депозитов населения, и структура активов и пассивов по
срокам примерно совпадает: против годичных депози-
тов — годичные кредиты. При этом ставки размещения
явно выше ставок привлечения. Казалось бы, идеальная
модель бизнеса. Но после событий конца прошлого года,
когда вследствие «очистительных» мер ЦБ наблюдались
локальные очаги банковской паники в виде изъятия де-
позитов, эта модель перестаёт казаться идеальной. В слу-
чае очередных, более мощных набегов вкладчиков объём
депозитной базы может существенно сократиться. Для
розничных банков, у которых нет запаса ликвидности,
это может оказаться сильным ударом.
Другая опасность — сокращение маржи. Розничные
банки в последние годы были самыми рентабельными.
В 2012 году они показали грандиозный уровень рента-
бельности, существенно опередив корпоративные инсти-
туты. Но уже в 2013 году, после ужесточения регулятором
норм резервирования по потребительским кредитам, па-
раметры рентабельности розничных банков начали при-
мерно соответствовать аналогичным показателям корпо-
ративных коллег.
Кроме того, среди розничных банков проявилось от-
чётливое расслоение. Прежде казалось, что все они ис-
пользуют приблизительно одни и те же схемы бизнеса —
одинаковые источникифондирования, похожие продукты
в виде тех же «кредитных фабрик», близкие скоринговые
системы. Но как выяснилось по уровню конечной эффек-
тивности работы, бизнес-модели использовались всё-таки
разные: по уровню ставок, по уровню «плохих» долгов, по
уровню рентабельности наблюдается отличие в разы. На
фоне сворачивания рынка потребительского кредитова-
ния дифференциация усилилась. Поэтому перед многими
розничными банками сейчас остро стоит вопрос форми-
рования жизнестойкой бизнес-модели. И с этой задачей
далеко не у всех получится справиться.
Павел САМИЕВ
Заместитель
генерального директора
рейтингового агентства
«Эксперт РА»
ТЕСТ ДЛЯ
БИЗНЕС-МОДЕЛЕЙ
В
Европе
платёжная дисциплина
ухудшилась
из соображений
«всё равно
ведь кризис». В
России
менталитет иной:
погашение
долга
считается
приоритетом
48
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
МАРТ 2014
АНАЛИЗ:
ОБЗОР