Упрощенная HTML-версия
потребительского кредитования.
На фоне слабого кредитного спроса
банки с высокой вероятностью пой-
дут на повышение риск-аппетитов,
немного ослабив требования к за-
ёмщикам. Либерализация требова-
ний в основном коснётся сегмента
ипотечного кредитования: он тре-
бует меньшего покрытия капиталом
в сравнении с необеспеченными
ссудами и всё ещё показывает наи-
лучшее соотношение уровня доход-
ности и стоимости риска среди всех
кредитных сегментов. Поддержит
спрос на розничные кредиты и даль-
нейшее снижение ставок — как
вследствие ожидаемого смягчения
кредитно-денежной политики, так
и по причине избытка ликвидности
в банковской системе, которую необ-
ходимо куда-то размещать.
Наиболее высокие темпы роста
сохранит ипотечное кредитование:
о высоком интересе банков к данно-
му продукту говорит факт снижения
ставок по собственным программам
на фоне окончания действия про-
граммы государственной поддержки,
которая обеспечивала минимальную
ставку на рынке. Мы ожидаем также
ускорения в сегменте автокредитова-
ния, который будет расти в результа-
те повышения спроса на автомобили
отечественной сборки (стареет суще-
ствующий парк), а также продления
программы субсидирования ставки.
Потенциал роста необеспечен-
ного кредитования (POS-кредиты,
кредиты наличными, кредитные
карты) останется ограниченным —
домохозяйства действительно со-
храняют склонность к сбережениям,
предпочитая ограничивать траты на
ежедневные потребительские нужды
и спонтанные покупки. По нашим
прогнозам, в ближайший год замет-
ного изменения ситуации в поведен-
ческой модели населения ожидать не
стоит.
БДМ:
Ипотека в прошлом году была
одним из безусловных драйверов,
показав 16%-ный рост. Вы считае-
те, что она сохранит своё значение
и в нынешнем году, после того, как
свёрнута государственная програм-
ма поддержки ипотеки?
В соответствии с прогнозом АКРА по
банковскому сектору ипотека в 2017
году останется ключевым драйвером
кредитования, однако темпы роста
сегмента снизятся до 12% (с 16%
в 2016-м) — главным образом по
причине окончания действия про-
граммы господдержки. Да и в целом
обеспеченное кредитование будет
более привлекательно для банков,
так как кредитное качество населе-
ния сильно пострадало в результате
рецессии.
БДМ:
В развитых экономиках одной
из их опор является малый и сред-
ний бизнес. У нас всё по-другому:
фискальное и административное
ужесточение (вопреки призывам
власти) вымыло с рынка десятки
тысяч небольших компаний, и отток
продолжается. Поправима ли эта
ситуация? И достаточно ли имею-
щихся действий государства, чтобы
стимулировать развитие МСБ?
Специализация малого и среднего
бизнеса, направленная на удовлетво-
рение внутреннего потребительского
спроса (более двух третей оборота),
объективно приводит к тому, что ре-
цессия 2015–2016 годов отражается
на нём самым негативным образом.
На самом деле именно падение ре-
альных доходов населения (на 12%
за последние два года) — основная
проблема большинства таких ком-
паний. Этот сегмент показал наи-
более высокий уровень дефолтно-
сти в 2014–2016 годах, что заметно
снизило интерес к нему со стороны
крупных банков. Мы опасаемся, что
сектор оживёт лишь при изменении
ситуации с доходами.
БДМ:
Банки можно понять: никто
не хочет рисковать, когда нет или
почти нет «хороших» заёмщиков,
и порядок резервирования не стал
мягче. А если посмотреть на эту
ситуацию с точки зрения националь-
ного рейтингового агентства? Дей-
ствительно ли большинство наших
компаний в столь ненадёжном со-
стоянии? Мой вопрос касается уже
не малого бизнеса, а достаточно за-
метного — и крупного, и среднего…
Ситуация в корпоративном сегменте
очень неоднородная, и, несмотря на
отдельные признаки восстановле-
ния, уровень проблем остается по-
вышенным (15% совокупного кре-
дитного портфеля, по оценке АКРА).
Существенные объёмы кредитов
(в особенности в секторе строитель-
ства, где доля реструктурированных
кредитов находится в диапазоне
15–20%) были реструктурированы,
и их обслуживание проходит в до-
вольно льготном режиме. Думаю,
в нынешнем году проблемы отдель-
ных заёмщиков уже нельзя будет
замаскировать реструктуризацией,
а в результате банки будут вынуж-
дены досоздавать резервы на воз-
можные потери, и стоимость риска
вернётся к уровню 1% (по сравнению
с 0,3% в 2016-м).
Для того чтобы поддерживать
прибыльность, банки будут вынуж-
дены наращивать кредитные порт-
фели, повышая аппетит к риску. Это
одна из ключевых причин ожидаемо-
го роста в 2017 году в корпоративном
сегменте, который будет находиться
в диапазоне 5–10%.
Поляризация
банковской системы
продолжится, и доля
крупнейших
банков
будет расти. Небольшим
региональным банкам предстоит
пройти
серьёзный тест
на прочность
8
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
МАРТ 2017
ПОЗИЦИЯ