Упрощенная HTML-версия
МСБ сохраняется высокая концентра-
ция в Москве: за 2016-й предприни-
матели столицы получили 23,4% всего
объёма выданных ссуд (против 29,3%
годом ранее).
Подавляющее большинство регио-
нов вследствие падения выдач пока-
зали в прошлом году отрицательную
динамику размера кредитного портфе-
ля. Прирост портфеля кредитов МСБ
в Южном федеральном округе носит
в значительной степени технический
характер, так как связан с включени-
ем в его состав Крыма и Севастополя.
По сути, единственным регионом, по-
казавшим рост, стал Сибирский феде-
ральный округ: кредитный портфель
увеличился на 10% (это соответствует
динамике выдач за год в регионе) до
417 миллиардов рублей, что, вероятно,
объясняется более устойчивым финан-
совым положением компаний округа
относительно предприятий из других
регионов.
ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА:
В ОЖИДАНИИ РОСТА
Развитие рынка кредитования МСБ
в 2017 году будет зависеть от скорости
восстановления экономики в целом.
Помимо макроэкономических фак-
торов, на малый и средний бизнес
в 2017 году продолжит оказывать дав-
ление высокий уровень фискальной
и административной нагрузки (в том
числе значительный объёмпредставля-
емой отчётности в надзорные органы
и большая величина неналоговых пла-
тежей). Потенциально способствовать
улучшению делового климата могла
бы реализация мер, предусмотренных
стратегией развития МСП в России до
2030 года. В частности, предполагается
снижение издержек, связанных с пре-
доставлением в регулирующие органы
дублирующей информации, облегче-
ние процедуры подтверждения статуса
субъекта МСП, введение ряда налого-
вых вычетов и др. Однако, по мнению
RAEX, в 2017–2018 годах давление на
субъекты МСП будет оставаться по-
вышенным, что окажет сдерживающее
влияние на восстановление уровня де-
ловой активности.
Динамика рынка кредитования
МСБ во многом будет определяться ди-
намикой ключевой ставки Банка Рос-
сии. Снижающиеся процентные ставки
по кредитам продолжат стимулиро-
вать спрос со стороны малых и сред-
них предприятий на заёмное финанси-
рование, в том числе на долгосрочные
ссуды. Однако уровень дефолтности по
кредитамМСБ останется высоким, что
не позволит значительно смягчить тре-
бования банков к заёмщикам.
Крупнейшие банки продолжат на-
ращивать позиции в сегменте МСБ за
счёт доступа к дешёвому фондирова-
нию, а также более широкой продукто-
вой линейки и гибких условий креди-
тования. Совокупная динамика объёма
выданных кредитовМСБ будет опреде-
ляться активностью банков из Топ-30,
в то время как портфели небольших
банков продолжат сокращаться или
стагнировать при сохранении их не-
высокого качества. Вследствие акти-
визации банков «тридцатки» на рынке
кредитования МСБ качественные за-
ёмщики будут делать выбор в пользу
крупных банков в связи с более вы-
годными ценовыми условиями, что со-
хранит разрыв между долями просроч-
ки в кредитных портфелях крупных
участников и прочих банков. В услови-
ях относительной внешней стабильно-
сти ключевые игроки будут оценивать
возможность к возвращению стандар-
тизированных подходов к оценке ри-
сков по малым и средним компаниям.
Реализация идеи подключения банков
к единой системе межведомственно-
го электронного взаимодействия по-
зволит получить доступ к широкому
спектру значимой информации о за-
ёмщике. Подобная мера, с одной сто-
роны, упростит процедуру получения
кредита для бизнеса, а с другой — со-
кратит расходы банков на сбор и обра-
ботку этих данных и повысит качество
используемой информации.
Как и прежде, скорость восстанов-
ления рынка будет во многом зависеть
от мер государственной поддержки.
Изменение в программе «Шесть с по-
ловиной» в части снижения мини-
мальной суммы кредита позитивно
отразится на показателях объёма вы-
данных субъектамМСП ссуд и величи-
не портфеля. С одной стороны, способ-
ствовать развитию кредитованияМСБ
будет увеличение доли ссуд, выданных
в рамках программы региональными
банками, а также расширение списка
приоритетных отраслей. С другой —
несколько снизить выдачу кредитов
МСБ уже во втором полугодии 2017-го
может ожидаемое законодательное
закрепление факторинга госзаказов,
в результате чего часть заёмщиков бу-
дет переведена на факторинговое фи-
нансирование.
Ожидаемые послабления при взве-
шивании ссудМСБ для расчёта норма-
тивов достаточности капитала также
позволят стимулировать кредитова-
ние. В частности, планируется увеличе-
ние максимальной суммы требований
кМСБ, изменение требования к разме-
ру ссудыдля применения пониженного
коэффициента (75%) с 0,2% от общего
объёма портфеля кредитов МСБ до
0,5% от размера капитала банка.
Планируемое развитие механизма
секьюритизации портфеля кредитов
МСБ также могло бы повысить при-
влекательность данных вложений
для банков. Однако, вероятнее всего,
в среднесрочной перспективе секью-
ритизация не получит широкого рас-
пространения в связи с ограниченным
кругом потенциальных инвесторов,
а также вследствие отсутствия у не-
больших банков значительного пула
однородных кредитов МСБ, которые
можно было бы использовать для осу-
ществления сделок. «
Мы выпустили
облигации на 7 миллиардов рублей
с доходностью в 10,25% годовых. Для
многих инвесторов это очень интерес-
ное предложение, и уверен, что вскоре
у нас появятся последователи, прак-
тика секьюритизации МСП-активов
будет развиваться. В числе якорных
инвесторов — МСП Банк и другие ин-
ституты развития. Я считаю, что
подобные облигации — хорошая аль-
тернатива для многих инвесторов. Ду-
маю, интерес к таким бумагам будет
только возрастать
», — комментирует
Кирилл ТИХОНОВ
, вице-президент,
52
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
МАЙ 2017
АНАЛИЗ:
ОБЗОР