Банки в 2025 году A− A= A+

Замедление роста большинства показателей. Работа с проблемными активами. Продолжение санкционного давления. Развитие финтеха и запуск расчетов цифровыми рублями.

Для российских банков 2024 год оказался очень успешным вопреки множеству проблем. Рекорд по прибыли, рекорд по притоку средств вкладчиков, продолжение роста розничного и корпоративного кредитных портфелей при сравнительно невысокой доле проблемных кредитов, сохранение высокой маржи.

Станет ли наступивший 2025 год таким же или еще более успешным для отрасли? Или нас ждет давно предсказанный некоторыми экспертами масштабный банковский кризис?

Во многом ситуацию на финансовом рынке в наступившем 2025 году будет определять уровень ключевой ставки Центробанка. Напомню, что начало цикла снижения ставок по прогнозам большинства экспертов ожидалось во втором полугодии 2024 года. Но с учетом реальной ситуации в российской экономике Центробанк, наоборот, ставку повысил с 16% до 21% годовых. Впрочем, на декабрьском заседании регулятора вопреки многим прогнозам цикл повышения ставки был прерван, а глава Центробанка Эльвира Набиуллина отметила замедление роста кредитования. Теперь банки ждут решения регулятора на очередном заседании в феврале 2025 года.

Думаю, что на снижение ставки в первом полугодии рассчитывать не стоит. В лучшем случае Центробанк снизит ключевую ставку на символические 1-2% п.п. только к концу 2025 года. Установившиеся сравнительно высокие ставки будут во многом определять ситуацию на рынке кредитов и вкладов в течение всего 2025 года.

Рост объема портфеля необеспеченных потребкредитов из-за высоких ставок и ужесточения регулирования этого сегмента рынка Центробанком практически остановился еще в 4-м квартале прошлого года. Однако потребность россиян в крупных покупках сохраняется, а высокая инфляция по многим позициям товаров длительного пользования подталкивает делать покупки в кредит. Поэтому вопреки сравнительно высоким ставкам в этом сегменте объем портфеля потребительских кредитов в 2025 году не только не уменьшится, но даже немного подрастет.

Быстрый рост объемов автокредитов в 2024 году объяснялся как отложенным спросом, так и ожидаемым ростом цен на автомашины с повышением утилизационного сбора. В наступившем году цены на автомобили возросли, и без оформления кредита покупка машины большинству россиян недоступна. Поэтому в 2025 году продолжится рост автокредитования, а объем кредитного портфеля увеличится на 15-25%. Автокредитование будет расти быстрее других сегментов рынка. Но из-за возросших цен количество выданных автокредитов, скорее всего, снизится. Покупатели будут активно использовать действующие на рынке льготные программы кредитования отечественных автомашин и субсидии китайских автопроизводителей.

Интересная ситуация складывается на рынке ипотечных кредитов. Минувший год стал годом резкого роста рыночных ставок и сокращения доступности льготных кредитных программ, которые в 10м полугодии 2024 года обеспечивали до 80% выдач.

Ситуацию в 2025 году усложнят не только сокращение доступности льготных программ, но и рыночные ставки по ипотеке, доходящие до 30% годовых. Ожидаемого многими значительного снижения цен на новостройки пока не произошло. Наоборот – Центробанк активно борется с запущенными некоторыми банками совместно с застройщиками программами, в которых снижение ставок по ипотечным кредитам достигается за счет завышения рыночной стоимости квартир. В таких условиях рост объема ипотечного портфеля банковской системы в 2025 году будет минимальным за все последние годы.

Что касается корпоративных кредитов, то даже в условиях высоких ставок и проблем в экономике компаниям будут нужны деньги как минимум на поддержание объема оборотных средств. А вот долгосрочные инвестиционные кредиты компании будут пытаться оформить с помощью различных программ господдержки. И, конечно, будет продолжаться льготное кредитование предприятий ОПК. Росту объемов портфелей могут помешать не только высокие ставки, но и Центробанк, который может ужесточать регулирование данного сегмента кредитного рынка во избежание роста проблем у закредитованных компаний.

Качество кредитных портфелей банков в среднем по сектору будет ухудшаться из-за проблем в экономике и высоких процентных ставок. Ухудшение качества ссуд вряд ли будет обвальным, и в разных сегментах кредитования и даже в разных банках степень снижения качества ссуд может значительно отличаться от средних показателей.

В целом по сектору объем проблемных кредитов по последним доступным данным банковской отчетности на 1 декабря 2014 года оценивался в 4,7 трлн. рублей или в три четверти от запаса банковского капитала. Если эта оценка реальна, то масштабных проблем с неплатежами по кредитам, которые могли бы пошатнуть устойчивость крупных банков, в 2025 году мы не увидим. Тем более, что далеко не все проблемные кредиты станут безнадежными одновременно. Однако и банки, и коллекторские агентства без работы явно не останутся.

Ушедший 2024 год стал годом небывалого ажиотажа на рынке частных вкладов. Россияне даже сократили запас наличных средств на руках для пополнения выгодных депозитов. Вклады оказались гораздо привлекательнее многих видов частных инвестиций, и оттянули на себя часть средств с других сегментов финансового рынка.

В 2025 году такая ситуация будет продолжаться как минимум в первом полугодии. Однако общий запас сбережений россиян все же конечен. И в 2025 году прирост объемов депозитов будет наблюдаться только у тех россиян, доходы которых растут темпами выше реальной потребительской инфляции. Но даже при прекращении активного притока новых сбережений на депозиты объем вкладов в банках будет расти за счет капитализации процентов, и это будет при нынешних ставках весьма солидный рост.

Депозиты корпоративных клиентов в 2025 году будут расти медленнее уровня «официальной» инфляции. Большинству компаний гораздо выгоднее при появлении у них свободных средств погашать ставшие дорогими кредиты. Но, конечно, будут и компании, которые при наличии свободных средств предпочтут размещать их на депозиты по привлекательным ставкам, а не направлять на расширение своего бизнеса.

Ставки на рынке будут определять многое, но, конечно, не все. Банкирам придется решать ряд очень непростых задач. К ним относятся рост операционных расходов и необходимость дальнейшей оптимизации бизнес процессов, необходимость продолжения замещения западных IT систем и техники продуктами отечественных производителей, решение проблем с международными расчетами, а также борьба с мошенничеством и повышение уровня защищенности IT-систем от киберпреступников.

В 2025 году продолжится уход с российского рынка дочек банков «недружественных» стран. А объемы бизнеса оставшихся инобанков в России будут ограничиваться регуляторами их материнских компаний. Результаты этого процесса были хорошо заметны по работе Райффайзенбанка и Юникредитбанка в 2024 году.

Центробанк продолжит отзыв лицензий у банков, которые нарушают российское законодательство или находятся в тяжелом финансовом положении. Однако количество отзывов будет невелико. И вряд ли в это число попадут банки, играющие сколько-нибудь заметную роль на рынке. А продолжение санкционного давления на российские банки может подтолкнуть уже идущие на банковском рынке процессы поглощения более слабых банков банками более сильными и крупными.

В 2025 году продолжится развитие банковских финтех сервисов, в том числе дальнейшее совершенствование банками сервисов дистанционного обслуживания, развитие Системы быстрых платежей, расширение сферы применения систем искусственного интеллекта и использования цифровых валют в межграничных расчетах. Из намечающихся революционных изменений – начало массовых расчетов цифровыми рублями во 2-м полугодии 2025 года. Появление этой новой формы денег будет иметь самые серьезные последствия, не все из которых сегодня можно оценить.

На мой взгляд, в 2025 году банковский сектор не ждут серьезные потрясения, хотя появления как «черных», так и «белых» лебедей нельзя, конечно, полностью исключить. Годы высокой инфляции и высоких ставок ранее были вполне успешными для большинства банков. Но о рекордной прибыли и быстром росте кредитных портфелей при низкой просрочке в наступившем году банкирам, скорее всего, придется забыть.