Банкноты с портретом товарища Мао A− A= A+

Заменит ли юань наличные доллары и евро в заначках россиян?

Еще год назад наличные доллары и евро, а также банковские вклады в этих валютах были обязательной частью личных сбережений многих россиян. Но после начала военной операции на Украине и последующих международных финансовых санкций ситуация меняется прямо на глазах. Все больше банков отказываются принимать вклады в долларах и евро, а на выдачу старых вкладов Центробанком наложены ограничения. Более того! За хранение долларов и евро на банковских счетах все чаще приходится платить банку комиссию. Наличные доллары и евро купить в большинстве банков по-прежнему можно, но спред между курсами покупки и продажи нередко огорчает даже видавших виды россиян.

Какая же валюта может потеснить загнивающий американский доллар и увядающий от рецессии евро в заначках россиян? Речь, конечно, идет в первую очередь о наличных, о подушке безопасности на черный день, которая есть в достаточно многих российских семьях. Ранее валюту часто хранили на банковских вкладах, но после введения Центробанком ограничений на снятие с вкладов наличных долларов и евро риски хранения в банках валюты не только недружественных стран, но, думаю, и стран вполне дружественных возросли.

С марта месяца во многих деловых СМИ десятки экспертов уверяют россиян, что дружественный китайский юань вот-вот придет в сбережениях россиян на смену недружественным доллару и евро. По данным Центробанка, россияне с начала 2022 года купили юаней на биржевом и внебиржевом рынке на 140 млрд. рублей. Но так ли хорош юань как нас пытаются убедить? И нужно ли тем россиянам, у которых в банковской ячейке или в обычной стеклянной банке есть небольшая заначка в «токсичных» долларах или евро, срочно бежать в банк и менять их на юани с величественными портретами товарища Мао Цзэдуна?

Конечно, в хранении части сбережений в наличных юанях есть немало плюсов.

Экономика Китая в последнее десятилетие вышла на второе место в мире после США по объему ВВП. Китай стал, по сути, мировым производственным центром в отношении большинства потребительских товаров. И, возможно, в обозримом будущем Китай станет крупнейшей экономикой мира. Для россиян важно, что в условиях ужесточения международных санкций Китай становится основным торговым партнером нашей страны. А, следовательно, популярность юаня в России и возможность при желании инвестировать наличные юани в доходные финансовые инструменты будут только расти.

В Китае большой и развитый финансовый рынок. Общая капитализация компаний, чьи акции торгуются в юанях, превышает $14 трлн. Международный валютный фонд включил юань в 2015 году в корзину резервных валют наряду с долларами или евро.

Какая валюта может потеснить загнивающий американский доллар и увядающий от рецессии евро в заначках россиян?

У Китая мощный торговый баланс – внешнеторговый профицит в 2021 году составил около $700 млрд. Кроме того, у Китая крупнейшие в мире международные резервы – $3,3 трлн., что позволяет китайскому центробанку – Народному банку Китая поддерживать стабильный курс национальной валюты даже в весьма непростых ситуациях. За последние 10 лет максимальные колебания курса юаня относительно курса доллара не превышали 19%. Многие эксперты уверены, что Китай поддерживает даже искусственно заниженный курс юаня по отношению к другим мировым валютам из-за желания поддержать экспортеров китайской продукции. Низкая инфляция в Китае в сравнении с возросшей инфляцией в США и в странах еврозоны – еще один плюс в пользу хранения в юанях части своих сбережений.

Однако у сбережений в наличных юанях есть и минусы. И вот на них нужно остановиться подробнее.

В России купить или продать наличные юани гораздо сложнее, чем доллары или евро, даже после введения всех ограничений на торговлю «недружественными» валютами Центробанком. В крупных городах наличные юани можно найти в кассах всего нескольких банков. А за пределами крупных городов наличные юани быстро и по хорошему курсу обменять на рубли может оказаться непростой задачей. Реально банкноты Китая популярны пока лишь только в регионах страны, расположенных вблизи от российско-китайской границы, где местные жители часто бывают в Китае. Постепенно ситуация с доступностью китайских банкнот будет улучшаться, но в ближайшее время вряд ли изменится кардинально. А из этого следует низкая ликвидность наличного юаня и сохранение значительного спреда в банках между курсами покупки и продажи наличных банкнот.

Еще один минус юаня – в степени узнаваемости банкнот Китая россиянами в сравнении с банкнотами доллара и евро. Даже в позднем СССР наличные доллары можно было купить на черном рынке, несмотря на то, что за их хранение и оборот полагалось суровое наказание. А с 1992 года наличные банкноты долларов стали в России настолько популярны, что их хранило или, по крайней мере, хотя бы несколько раз держало в руках практически все взрослое население страны. Банкноты евро появились позднее, но и они стали хорошо узнаваемы, в том числе – из-за развития турпоездок в страны еврозоны. Китайские же банкноты еще достаточно долгое время похвастаться такой узнаваемостью не смогут. А это может оказаться очень важным фактором в самых разных кризисных ситуациях, на случай которых россияне и держат дома или в банковской ячейке иностранную валюту.

Что же касается возможности обменять наличные юани по выгодному курсу на местную валюту в зарубежных поездках, то в этом отношении юань тоже пока уступает наличным долларам и евро. Напомню, что еще год назад, до введения международных финансовых санкций, туристам для поездок в Китай советовали брать с собой наличные доллары, так как именно их легко обменять в Китае на юани по выгодному курсу. Впрочем, если в стране, в которую вы собираетесь ехать работать или отдыхать, бывает много туристов из Китая, то юани в обменных пунктах примут у вас весьма охотно.

Доля юаня в резервах мировых центробанков хотя и имеет тенденцию к постепенному росту, но все еще крайне мала и составляет 2,9%. Доля юаня в международных расчетах тоже невелика – около 2,7%. Основные международные расчеты по-прежнему ведутся в долларах и евро.

Юань не является свободно конвертируемой валютой. В Китае действуют серьезные ограничения на валютные операции.

Юань не является свободно конвертируемой валютой. В Китае действуют серьезные ограничения на валютные операции, в том числе на обмен валюты и вывод валюты за границу. Эти ограничения касаются как компаний, так и частных лиц. Кстати, популярность криптовалют в Китае – одно из следствий подобных ограничений. Курс юаня к другим мировым валютам устанавливает Народный банк Китая по сложному набору параметров. Во время торгов курс юаня не может отклоняться от базового курса более чем на 2%. При более сильных колебания курса юаня китайский центробанк прибегает к валютным интервенциям.

Политика «нулевого ковида», активно проводимая нынешним руководством Китая, вызвала не только замедление роста китайской экономики, но и впервые за много лет спровоцировала массовые протестные выступления китайцев. Китай вообще чрезвычайно закрытая от иностранных наблюдателей страна. Что на самом деле происходит в руководстве Коммунистической партии Китая (КПК), эксперты всего мира могут только гадать, что особенно ярко проявилось во время недавнего ХХ съезда КПК. Все это увеличивает неопределенность, в том числе, и в отношении будущего китайской экономики. Хотя справедливости ради нужно сказать, что вряд ли Китай в ближайшие годы ждут сколько-нибудь масштабные потрясения, которые смогут заметно пошатнуть курс китайской валюты.

Думаю, на китайскую валюту на самом деле имеет смысл обратить внимание и добавить ее в заначку на черный день. Если, конечно, вы будете покупать юани за рубли, так как в обмене наличных долларов или евро на наличные юани я не вижу особого смысла. Но вряд ли целесообразно хранить в юанях больше 20% вашего домашнего валютного портфеля.

В заключении еще раз напомню, что любая наличная валюта не приносит дохода и за длительный отрезок времени теряет свою покупательную способность из-за инфляции. Однако в связи с высокой неопределенностью на мировых и российских финансовых рынках некоторую часть сбережений хранить в наличных все же полезно. Эти сбережения не принесут вам дохода, но представляют собой высоколиквидный финансовый инструмент, который может пригодиться в случае негативного развития ситуации на финансовом рынке.