Главная интрига банковского сектора A− A= A+

Плавное торможение с перспективой анабиоза Или где-то рванёт? И ещё неизвестно, что хуже: одномоментное вскрытие нарывов или вялотекущее недомогание.

Замедление и сворачивание — по всем параметрам, потенциальные мины — почти в каждом из сегментов, и их видят все. Но до критического уровня ни один из показателей не опустился (или не поднялся).

В заторможенном темпе улитки можно низенько-низенько «развиваться» даже продолжительное время. Многие эксперты, а также большинство респондентов, ответивших на анкету БДМ, всё-таки не допускают возможности взрывного сценария. Впрочем, авторы анкет — действующие банкиры, а в этом кругу давно по умолчанию принято «не нагнетать панику».

Более радикальная часть экспертов вполне допускает «всё, что угодно»: вызревшие внутренние «нарывы» банковского сектора отягощаются внешними шоками в виде санкций, очередной залп которых может грянуть в любое время и ударить в любую область. Ситуация непредсказуема в принципе. Солидные обзоры по перспективам банковского сектора солидных экспертных институтов, подготовленные в мае–июне на основе свежих тогда данных I квартала, годятся теперь разве что для библиотек — настолько изменилась общая конфигурация и настолько потеряли актуальность прогнозы.

Капитальные упражнения

«По науке» высокую вероятность взрывного характера событий — системного банковского кризиса — подтверждает сводный опережающий индикатор, рассчитываемый ЦМАКП в течение ряда лет. От «звоночка» СОИ до реализации сценария допустим временной лаг до 12 месяцев, поэтому сигнал повышенной опасности действителен до июля 2015 года (это без учёта непредвиденных внешних шоков). При этом опережающие индикаторы по отдельным видам рисков — кредитному, валютному, ликвидности — показывают среднюю вероятность их развития в системные.

Парадокс: каждый отдельный сегмент — более или менее в рамках «приличий», а в совокупности — угроза системного кризиса. В ЦМАКП объясняют это тем, что банки по многолетней привычке продолжают до последнего скрывать реальные проблемы: опыт обширный и всё время обогащается. Особенно много фальсификаций с реальным уровнем капитала.

Согласно статистике ЦБ, за полугодие совокупный собственный капитал банковской системы увеличился всего на 4,3% (за 2013 год — на 15,6%) при росте активов на 6,9%. Это уже «дырка». Достаточность капитала, по официальным данным, что вполне ожидаемо, тоже снижается: с 13,5% на начало года до 12,8% к середине.

Если же из общих сведений «по больнице» исключить данные таких «пациентов», как Сбербанк, ВТБ и Банк Москвы, а из капитала вычесть субординированные кредиты, то, по расчётам ЦМАКП, этот показатель составит 11,1%. По данным самого регулятора, доля банков, чей уровень достаточности капитала находится в диапазоне 10–12% (нормативный порог — 10%), составляет более 40%. Это очень много. Даже без учёта тех, кто, как подозревают специалисты, прячет проблемы.

То, что прячут, и ещё как прячут, подтверждает и исследование «Эксперта РА». Предпочитают заметать под лавку проблемные долги, которые, если их не заметать, требуют создания дополнительных резервов, что сулит «минус капитал». Причём если прежде манипуляции касались в основном задолженности по розничным кредитам, то в последнее время — и корпоративных тоже. По данным агентства, реальные проблемы по обслуживанию долга всё чаще «ретушируют» путём реструктуризации. В 2013 году доля таких ссуд составляла 11%, к концу текущего года ожидается показатель 15%, а по итогам 2015 года — 20%. Каждый пятый кредит. Это без учёта тех, что «облагораживают» под видом вновь выданных.

Вирус ухудшения качества заразил корпоративный портфель — факт. По расчётам ЦМАКП, доля просроченной корпоративной задолженности за неполные полгода (по май) выросла с 4 до 4,7%. Похожие показатели фиксировали в конце 2008 — начале 2009 года.

Несколько резонансных случаев, когда долговые проблемы крупных заёмщиков оказались неподвластны «ретуши» и ощутимо ударили по устойчивости банков («Мечел», «Мостовик»), уже стали достоянием общественности. Подобных ситуаций, в том числе невидимых миру маленьких трагедий уездного масштаба, наверняка очень много. Любая из них может стать детонатором масштабных системных проблем.

Поменять ложку

Ожидание каких-то явных кризисных проявлений в банковской сфере — вовсе не из разряда известной национальной приверженности к катастрофизму («Пусть сильнее грянет буря!»). Многие эксперты, исключающие вероятность системного кризиса, уточняют: «к сожалению». Потому что любой кризис предполагает очищающий эффект с последующим, пусть медленным, выздоровлением.

Если (в текущих прогнозах слишком много «если») банкам удастся довольно долго играть в прятки с собственными балансами и, возможно, в процессе игры почистить их тайком от регулятора, и если очередной внешний шок не перечеркнёт все спешно рассчитываемые сценарии, то дальнейшее развитие системы какое-то время будет идти в темпе улитки. Само по себе это ни хорошо ни плохо. Оценка — итоговый плюс или минус — будет зависеть от способности банков адаптироваться к замедлению. «Эксперт РА» называет этот процесс перестройкой и предсказывает его длительность до конца 2015 года.

Клевать по зёрнышку наши банки действительно не умели (в ходу в основном была большая ложка). Между тем эксперты столько лет проедали им плешь, убеждая в необходимости наращивания тех же комиссионных доходов — от классической банковской деятельности, мало подверженной любым конъюнктурным, в том числе геополитическим, воздействиям. Видимо, настало время этот опыт усваивать. Кстати, в совместном с «Экспертом РА» исследовании по темпам прироста прибыли банков наш журнал выявил: наибольших успехов добились именно те институты, которые в последний год последовательно наращивали долю процентных доходов («Кто в прибыли», рубрика «Горячая десятка»).

Существует и множество других сегментов, позволяющих не только удержаться на плаву, но и улучшить финансовые показатели: ипотека, кредитование МСБ, развитие дистанционного банковского обслуживания. Специалисты, в том числе и в статьях, опубликованных в этом номере, добросовестно перечислили возможные точки роста и их потенциал. Общая суть коррекции бизнес-моделей, которую диктует текущий момент, это смена столового прибора — с общепитовского черпака на миниатюрную десертную ложку.

Обзор перспектив развития банковского сектора содержал бы пробел без привязки к перспективам экономики в целом. Она стагнирует. Символические десятые доли после нуля при расчёте по разным методикам оказываются то со знаком плюс, то со знаком минус, но своей микроскопичности от этого не меняют. Продолжается спад инвестиций. Сохраняется высокая вероятность входа в рецессию. Особых «лучей света» как минимум до конца 2015 года специалисты не усматривают.

И банки — в одной лодке со всеми.

Марина ТАЛЬСКАЯ