Российские финансы: обзор важнейших событий ноября 2021 года A− A= A+

Рынок готовится к новому повышению ключевой ставки Центробанком. Банки поднимают ставки по кредитам и вкладам. Обвал на российском фондовом рынке. Итоги года в банковском секторе. Глава ФНС исключил «набеги» налоговиков на переводы с карты на карту. Какими будут курсы доллара и рубля в декабре. Пандемия, восстановление экономики и финансовые рынки. Google, Apple, Meta, Telegram и еще 9 компаний обязали открыть филиалы в России.

Личные финансы

После подъема Банком России в октябре ключевой ставки в шестой раз подряд до 7,5%, регулятор не намерен останавливаться. Глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки еще на 1 п.п.

По прогнозам экспертов, ключевая ставка Банка России может вырасти даже до 9,25% годовых. Экономические стратеги Сбербанка и ВТБ положительно оценивают действия Банка России по обузданию инфляции, и верят, что к концу следующего года рост цен удастся вернуть к запланированным уровням. С соответствующими заявлениями эксперты выступили на Биржевом форуме, который организовала Московская биржа.

Максимальные ставки по вкладам в крупнейших банках приблизились к 7% годовых. Доходность депозитов в банках растет с лагом к повышению ключевой ставки Центробанка, которая в декабре может еще подняться.

Банк России предложил два способа повысить доходность вкладов для небогатых россиян. Повышенные ставки по новым специальным депозитам могли бы обеспечить сами банки за счет своей прибыли или косвенно, через рост отчислений дивидендов в бюджет. В банках ранее не поддержали саму идею таких вкладов.

Ставки растут не только по вкладам, но и по кредитам. ВТБ вслед за «Сбером» повысит ставки по ипотеке для покупки жилья в новостройках и на вторичном рынке на 0,7 п.п., до 9% годовых. И это еще не предел.

А вот по микрозаймам ставки могут снизиться. Центробанк одобрил идею снизить предельную ставку по займам для граждан. С июля 2019 года в России уже действует законодательное ограничение на уровне 1% в день. Микрофинансовые компании считают, что из-за пересмотра порога им придется чаще отказывать заемщикам.

Коронавирусные новости спровоцировали распродажу активов на мировых рынках. Падение российского рынка вернуло фондовые индексы к значениям четырехмесячной давности. При этом брокеры всего мира активно отмечали свою «черную пятницу» – распродажей на фондовых и товарных рынках, подстегиваемые новостями о распространении новых и старых штаммов коронавируса. И если в отношении зарубежных рынков эксперты настроены в целом позитивно, ожидая скорой коррекции, то восстановление российского, по их мнению, может затянуться.

Облигации российских компаний с госучастием подешевели на Московской бирже после неожиданного заявления «Роснано», признавшей проблемы с платежеспособностью и начавшей переговоры о реструктуризации долгов.

Банк России сообщает, что вложения населения в зарубежные ценные бумаги в рамках индивидуальных инвестиционных счетов выросли за 9 месяцев 2021 года более чем в 1,5 раза, до 99 млрд. рублей. Растут и вложения россиян в криптовалюты и связанные с этим риски.

«Приход иностранных фондов будет стимулировать конкуренцию», – считает Ольга Шишлянникова, директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России. Об особенностях выхода на российский рынок иностранных ETF, расширении возможностей российских фондов и защите частных инвесторов она рассказала в большом интервью.

Российские брокеры получают все больше доходов от предоставления услуг на финансовом рынке. Совокупная выручка 20 крупнейших игроков в январе-сентябре 2021 года выросла на треть. В первую очередь на фоне высокой активности клиентов увеличились доходы от основной, брокерской деятельности. Некоторые брокеры смогли привлечь дополнительную выручку от маркетмейкерских услуг.

Аналитики швейцарского банка Credit Suisse предсказывают, что в будущем году общемировой спрос на комодитиз сохранится, особенно на углерод, государственные облигации принесут убыток, акции как класс активов принесут прибыль, хотя и куда меньшую, чем в 2021 году. Что касается российских акций, то и от них аналитики банка ожидают рост.

Спекулятивная модель трейдинга, которую в США активно продвигает брокер Robinhood, нежизнеспособна и это уже подтверждается финансовыми результатами, констатирует Александр Абрамов, заведующий научно-исследовательской лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС. Тем не менее, российские брокеры, по-прежнему, пытаются её копировать. Как избежать этих рисков?

Почему мы всегда будем проигрывать мошенникам? Почему курсы по повышению финансовой грамотности нередко приводят к печальным для наших финансов последствиям? Мария Гагарина, доцент Финансового университета, отвечает на эти «неудобные» вопросы честно, беспристрастно и с большим знанием дела.

На XIV международном форуме «Российский рынок драгоценных металлов» участники говорили о том, когда будет отменен НДС на инвестиционное золото, делились прогнозами относительно добычи металла и цен на него, а также мнениями, сколько золота необходимо держать в портфеле частному инвестору.

Глава ФНС исключил «набеги» налоговиков на переводы с карты на карту. Даниил Егоров считает, что серая оплата товаров через денежные переводы несет меньше риска, чем наличные: хотя они и находятся в сфере внимания службы, контроль за ними не должен превращаться в «набеги» на бытовую деловую активность.

Экономика времен пандемии

Базовые продукты питания продолжают стремительно дорожать в России. Накопленным итогом за три недели ноября фронт инфляции оказался еще шире: выросли цены на 23 из 25 продуктов, включенных в корзину Росстата.

Резкое ускорение продовольственной инфляции, разогнавшейся до рекордных за 6 лет значений, переключает все больше российских потребителей в режим затягивания поясов. По итогам третьего квартала 67% граждан России экономили на покупке продуктов питания, показало исследование Сбербанка «Индекс Иванова».

В ФРС считают, что инфляция носит временный характер, а в российском Центробанке – что долгосрочный. Однако бороться с инфляцией повышением ставок, особенно в такой агрессивной манере, как это делает Банк России, совершенно бесполезно, уверен Виктор Тунёв, управляющий директор УК «Агидель».

Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал», объясняет, почему в следующем году мы увидим небывалый всплеск банкротств, почему инфляцию не получится обуздать и почему риск стагфляции в мировой экономике высок как никогда.

Аналитики Ситибанка объявили об окончании восстановительного посткризисного роста в большинстве стран мира. Для России это означает, что в этом году рост ВВП составит 4%, в следующем – 2%. Или, как минимум, в два раза меньше среднемирового.

Банки и регулирование

В ноябре месяце Банк России отозвал лицензию у банка «Спутник». Севастопольский Морской Банк сдал лицензию в связи с реорганизацией в форме присоединения к РНКБ Банку, крупнейшему банку Крыма.

На форуме «Банковская система России: обеспечение доступности услуг и ресурсов в условиях возрастающих рисков» эксперты Банка России, Минфина, Госдумы, банков и рейтинговых агентств подвели предварительные итоги работы банковского сектора в 2021 году, обсудили доступность кредитования, развитие финансовых технологий и оценили основные риски.

В России к октябрю 2022 года могут перестать существовать до 29 банков. Такой прогноз составило рейтинговое агентство «Эксперт РА». Больше всего рискуют те организации, которые отнесены к категориям, не превышающим значение ruB.

Центробанк впервые оценил потери банков из-за быстрого роста ставок. Рост ключевой ставки и доходностей на рынке ОФЗ за год отнял около 10% стоимости банковских портфелей облигаций. Наибольшие потери понесли частные игроки из числа системно значимых банков.

Центробанк раскрыл сроки и параметры прямых ограничений на кредиты. Банк России начнет применять запреты на выдачу некоторых видов ссуд во второй половине 2022 года. Это затронет новые кредиты, но не помешает заемщикам при возникновении проблем получить реструктуризацию, уточнили в регуляторе.

Сбербанк объявил о продаже почти всех дочерних банков в странах Центральной и Восточной Европы с активами на €7,3 млрд. и клиентской базой на 600 тысяч человек. Сбербанк приобрел эти банки в 2012 года в рамках амбициозной программы экспансии. За 500 млн. евро Сбербанк разом избавится от «дочек» в Венгрии, Сербии, Словении, Хорватии, а также Боснии и Герцеговине.

Из всех восточноевропейских банков в собственности Сбера останется лишь чешский Sberbank Czech Republic. Он продолжит входить Sberbank Europe AG наряду с банком в Австрии и Германии.

Можно ли говорить об окончании эпохи глобализации? Какую роль теперь будут играть международные банки развития? Как надолго к нам пришла «зеленая» повестка? Эти и другие темы обсуждали участники VIII Московского международного финансово-экономического форума.

Очередная всероссийская конференция НАПКА-2021, состоявшаяся 26 ноября в Москве, была посвящена, преимущественно, проблемам взыскания в свете нового законодательства и цифровизации.

2021 год выглядит одним из лучших для российского инвестиционного бизнеса. Фондовые индексы достигли многолетних максимумов, в ходе размещений привлекаются большие объемы средств, внедряются новые инструменты. О возросшей роли российских розничных инвесторов и перспективах развития зарубежных структур, входящих в группу, рассказал председатель совета директоров «ВТБ Капитала» Юрий Соловьев.

За 14 лет Герман Греф сумел превратить старомодный неповоротливый Сбербанк в гибкую экосистему и прямо говорит, что останавливаться не намерен. В интервью в преддверии дня рождения Сбера он рассказал, почему инвестиции в цифровизацию оказались правильным решением, зачем Сберу электронная торговля, оценил риски нового глобального кризиса и ситуацию на ипотечном рынке, дал совет, как приумножить сбережения и накопить на пенсию.

Форекс

Какими будут курсы доллара и рубля в декабре 2021 года? Много факторов определяют финансовую ситуацию. Это и инфляция, и начавшийся дрейф монетарной политики ФРС, и цены на нефть, и угроза новых локдаунов. Индекс доллара может немного понизиться и перейти в боковик на уровнях около 95-96 пунктов.

Что касается курса рубля, то движение по нефти давит на него, толкая вниз. Правда, в декабре Центробанк, скорее всего, вновь поднимет ключевую ставку, что способно удержать рубль от радикального снижения. С учетом сырьевых цен, очередного геополитического похолодания и того, что отток капитала из России только усиливается, рубль в декабре будет торговаться в интервале 76-78 рублей за доллар.

Турецкая лира упала до рекордного минимального уровня в 13,4 за доллар США, значительно превышающего то, что считалось «психологическим» барьером – 11 за доллар. Распродажа началась после того, как президент Турции Реджеп Эрдоган выступил в защиту продолжающегося процесса спорного снижения процентных ставок центральным банком на фоне роста инфляции.

Народный банк Китая укрепил курс юаня на 132 базисных пункта, до 6,38 юаня за доллар США. Согласно статистике Народного банка, это максимальное значение курса с 2 июня текущего года.

Инфляция в США продолжает разгоняться после рекордных денежных вливаний Федеральной резервной системы, которая набила «кэшем» карманы потребителей в то время как мировая экономика столкнулась с дефицитом сырья и сбоем поставок. В октябре индекс потребительских цен в крупнейшей экономике мира вырос на 6,2% – рекордно с ноября 1990 года.

Доллар подорожал на форексе на фоне заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о планах ускорить выход из программ количественного смягчения. Пауэлл, номинированный администрацией Джо Байдена на второй срок во главе американского центробанка, выступил перед банковским комитетом Сената и впервые прокомментировал ситуацию вокруг нового штамма коронавируса, который уже успел напугать мировые рынки. ФРС на ближайшем, декабрьском заседании может рассмотреть вопрос о том, чтобы сдвинуть на несколько месяцев вперед сроки выхода из стимулирующих мер.

Технологии

13 компаний, владеющие 22 ресурсами, попали в перечень Роскомнадзора в рамках закона «о приземлении». Это Google LLC, Apple Distribution, Meta Platforms, а также Twitter, TikTok, Telegram, Zoom, Viber, Spotify, Likeme Pte. ltd, Discord, Pinterest и Twitch. Эти компании обязаны с 1 января 2022 года открыть филиалы в России и ограничивать доступ к информации, нарушающей российское законодательство.

Центробанк проверит банки на готовность к регулированию экосистем в декабре месяце. Регулятор попробует откалибровать параметры, на основе которых будут в перспективе ограничены вложения участников рынка в непрофильные активы.

О том, какие данные с банковской карты и кому нельзя называть, точно знают только 0,2% россиян. Остальные владеют этими знаниями частично и потому могут быть уязвимы для телефонных мошенников, считают в компании Visa.

Кибермошенники в III квартале 2021 года пытались похитить у граждан 3,2 млрд. рублей. Из них только 7,7% удалось вернуть, следует из материалов Банка России. Всего за июль – сентябрь 2021 года регулятор зафиксировал более 256 тыс. случаев операций, осуществленных без согласия клиентов, что на 40% больше чем за аналогичный период прошлого года. Объем операций оценивается в 3,2 млрд. рублей.

Минэкономразвития России разработало проект федерального закона, упраздняющий тайну связи в отношении сведений о соединениях, трафике и платежах абонентов операторам. Сейчас данные о том, откуда шел звонок, сколько длился и сколько стоил, могут передаваться третьим лицам только по решению суда или в виде обезличенных массивов. Законопроект МЭР предлагает снять эти ограничения: операторы смогут делиться данными при согласии абонента.

Председатель совета директоров банка «Центр-инвест», руководитель проектной группы «ESG-банкинг» Ассоциации банков России Василий Высоков подготовил видеолекцию о взаимосвязи ESG-принципов и диджитализации банкинга. О том, как увязывается цифровизация банкинга и ESG-повестка, Василий Высоков рассказал порталу Finversia.

ВТБ намерен распространить ESG-факторы на работу с клиентами организации. Об этом заявил глава совета директоров «ВТБ Капитала», первый заместитель председателя правления банка ВТБ Юрий Соловьев.

Аналитики назвали самые популярные криптовалюты среди россиян. Эксперты компании Brand Analytics подсчитали упоминания названий криптовалют на русском языке в социальных медиа и выяснили, что самыми популярными среди криптовалют в России стали биткоин, Tether и Litecoin.

Криптовалютный рынок оказался более устойчивым к новому штамму коронавируса, чем другие финансовые рынки. Часть ведущих виртуальных валют восстановила свои позиции после обвала минувшей пятницы, а котировки эфира обновили максимум с середины ноября. Впрочем, новые локдауны еще могут повлиять на стоимость криптовалют, предупреждают эксперты.