Вечный бизнес A− A= A+

Ломбарды активно подхватывают клиентов, которым отказали в банках и МФО.

Объем выдаваемых банками потребкредитов медленно снижается с начала 2025 года. Этому немало способствовали действия Центробанка – от установления высокой ключевой ставки до введения ограничений по выдаче кредитов россиянам с высокой долговой нагрузкой. Мало того – медленно стали расти даже объемы займов, выдаваемых микрофинансовыми организациями. Их тоже коснулись вводимые Центробанком ограничения.

На этом фоне стабильный рост показывает бизнес ломбардов. По последним данным Центробанка за 1-е полугодие 2025 года ломбарды оформили 9,3 млн. договоров займа на общую сумму 190 млрд. рублей. Средний размер займа небольшой – всего 20 тыс. рублей. Число оформленных договоров займа возросло на 16% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а количество действующих договоров займа возросло на 21%. Большинство (94%) займов выдано под залог ювелирных золотых изделий.

На конец 1-го полугодия 2025 года у ломбардов было 4,7 млн. действующих договоров займа, выданных 2,4 млн. клиентам. Как видим, на одного заемщика приходилось в среднем 2 договора. Общий объем портфеля составил 94 млрд. рублей, он возрос за полугодие на 28%.

Рост бизнеса ломбардов произошел как за счет постоянных клиентов, регулярно прибегающих к их услугам, так и за счет притока новых заемщиков. По данным Центробанка, приток новых клиентов в ломбарды произошел на фоне уменьшения банковского портфеля необеспеченных потребкредитов, которое продолжается с января 2025 года, а также за счет снижения уровня одобрения заявок в микрофинансовых организациях (МФО). Треть ломбардов отметили приток новых клиентов, из них 41% подчеркнули, что новые заемщики ранее пользовались кредитами банков или займами в МФО.

Большую часть прироста новых заемщиков обеспечили крупные ломбарды, которые работают с залогом ювелирных изделий. Основная часть договоров займа (63%) заключается в ломбардах на срок до 30 дней. Еще 30% займов выдается на срок до 1 до 3 месяцев.

Что касается ставок по займам, то 28% займов выдано под ставку свыше 100% годовых, 43% – под ставку от 60% до 100% годовых и 29% – под ставку менее 60% годовых. Отдельно можно выделить узкий сегмент займов под залог автомобиля – среднерыночная ставка по ним составила 77% годовых.

На конец 1-го полугодия 2025 года в России работало 1,8 тысяч ломбардов, которые имели 10,3 тыс. отделений. Больше всего отделений открыто в регионах с высокой плотностью населения и развитой инфраструктурой. Лидерами по числу отделений ломбардов стали Москва и Московская область, Башкортостан и Краснодарский край.

Важным привлекательным свойством ломбардов является низкий уровень отказов в выдаче займов при наличии ликвидного залога – всего 0,4%. Основные причины отказа – подозрения на подделку ювелирного изделия, залог не представляет ценности для ломбарда, подозрительное поведение клиента и подозрение на то, что залог не является собственностью клиента. В результате бдительности сотрудников ломбардов доля изъятия правоохранительными органами заложенного клиентами ломбардов имущества составила всего 0,02% от всех займов.

Что касается качества займов, то доля займов с истекшим льготным периодом составила в портфеле сектора немалые 30%. Интересно, что доля просрочки выше у крупных ломбардов, а небольшие ломбарды в большей степени ориентированы на работу с постоянными заемщиками, предлагая им более выгодные условия займов.

По-прежнему основной доход ломбарды получают от предоставления займов. Всего 85% погашений займов в 1-м полугодии 2025 года произошло за счет денежных средств клиентов, и только 15% – за счет реализации залогов. Самое высокое качество у автозаймов – 96% клиентов выплачивают их чтобы вернуть свои автомашины.

Из-за введения обязательной маркировки изделий из драгметаллов перед их реализацией срок реализации залогов у ломбардов увеличился. Одновременно возросла до 44% доля изделий, которые направляются ломбардами специализированным предприятиям на переработку. Ведь если золотая вещь не представляет особой художественной или исторической ценности, то при переплавке ее никакая маркировка от ломбарда не требуется, что экономит ломбарду и время, и деньги.

Важное достоинство ломбардов для их клиентов – ломбарды в отличие от банков и МФО не подпадают под требования Центробанка к обязательному учету размера официальных доходов и долговой нагрузки заемщика. Еще одно важное достоинство – ломбарды не передают информацию в бюро кредитных историй. Поэтому в ломбарде человек может получить займ под залог ценных вещей даже при испорченной кредитной истории и высокой долговой нагрузке. Причем при невозврате займа в срок ломбард хранит залог еще один месяц, а потом принимает решение о его реализации. Но даже в этом случае кредитная история клиента не будет испорчена просрочкой и судебными исками, а нервы клиента не пострадают от общения с коллекторами.

Основной заемщик ломбардов – человек низкого или среднего достатка, которому срочно понадобились деньги. При этом у него нет доступа к банковским кредитам и кредитным картам по причине испорченной кредитной истории или отсутствия официального дохода. По некоторым оценкам, до 10% россиян в тот или иной момент своей жизни пользовались услугами ломбардов. И судя по официально опубликованным данным Центробанка, эти оценки могут быть не так уж далеки от истины.

Для частных инвесторов ломбарды пока не представляют особого интереса. Хотя желающие диверсифицировать свой инвестиционный портфель с помощью покупки акций или облигаций крупной сети ломбардов имеют такую возможность. В условиях высоких процентных ставок и ужесточения требований банков к заемщикам сами ломбарды заинтересованы в диверсификации своего финансирования. И вполне возможно, что одним из таких источников станут именно средства частных инвесторов.

Бизнес ломбардов кажется исключительно высокорисковым только на первый взгляд. На самом деле ломбарды успешно работают в самых сложных внешних условиях уже не одно столетие. Уникальность бизнеса ломбардов – наличие высоколиквидного залога, причем оцененного обычно менее чем в половину его реальной стоимости. Именно эта особенность ломбардов делает их такими устойчивыми при самых сильных штормах на финансовом рынке. Наоборот – именно в периоды финансовых и экономических кризисов люди чаще обращаются к услугам ломбардов.

Основные риски для отрасли – быстрое и значительное падение цены на золото и серьезное ужесточение регулирования отрасли Центробанком. Причем эти риски вряд ли реализуются в ближайшее время. Цена на золото пока только растет. А Центробанк намерен наладить регулирование отрасли ломбардов с помощью саморегулируемых организаций (СРО), что должно уберечь отрасль от резких и плохо продуманных решений регулятора.

Думаю, у ломбардов в России есть отличные перспективы для дальнейшего развития бизнеса. Ведь основная часть займов по-прежнему выдается под залог золотых изделий. Цены на золото в последние несколько лет активно растут, а значит, для получения небольшого займа уже не нужно нести в ломбард все семейные драгоценности. Регулирование Центробанком конкурентов ломбардов – банков и МФО регулярно ужесточается. А это значит, что все большее число россиян будут обращаться за небольшими займами в ломбарды.

При этом эволюция отрасли будет во многом напоминать эволюцию российского банковского сектора за последние годы. Крупные игроки будут постепенно поглощать небольшие региональные сети, и общее число ломбардов на рынке будет уменьшаться. Однако при этом крупные сети ломбардов будут открывать новые отделения в перспективных регионах, и общее число отделений будет расти. Но и небольшие ломбарды смогут остаться на рынке благодаря грамотному управлению их владельцами и хорошей связи с клиентами.

В последние годы крупные сети ломбардов активно внедряют современные информационные технологии. Например, для клиента очень ценна возможность предварительно получить оценку его ценностей онлайн, по фото или видео и таким образом заранее узнать возможные условия займа. Крупные ломбарды активно разрабатывают мобильные приложения, внедряют сложные автоматизированные системы скоринга, создают платформы для онлайн реализации залогов, внедряют в отделениях современные системы видеонаблюдения и контроля. Думаю, именно грамотное применение IT-решений позволит крупным сетям ломбардов сокращать издержки в условиях ужесточения регулирования и все большей бюрократической нагрузки на ломбарды со стороны Центробанка.