Вкладчики собрались за деньгами? A− A= A+

Треть вкладчиков не устраивают низкие ставки по депозитам и они планируют забрать деньги из банков. Однако достойных альтернатив вкладам при небольших суммах сбережений по-прежнему нет.

Центробанк еще раз снизил ключевую ставку. Теперь она составляет рекордные для новой России 4,25% годовых.

Крупные банки, предвидя такой шаг регулятора, заранее понизили ставки по вкладам физлиц. Средняя максимальная ставка по вкладам по итогам второй декады июля уже составила 4,55% годовых, и скоро опустится еще ниже. Речь, конечно, идет о ставках вкладов в рублях. Ставки по вкладам в инвалюте еще в прошлом году приблизились к нулевой отметке, и стали бы отрицательными, если бы это позволяло российское законодательство.

Получается, что хранение денег на рублевом депозите уже не может компенсировать реальную инфляцию по большинству целей накопления средств. Ведь в значение потребительской инфляции в 3,2% за год, которое публикует Росстат, трудно поверить любому россиянину, который регулярно делает покупки в магазинах и на рынках. К сожалению, инфляция по потребительской корзине многих россиян заметно отличается в бОльшую сторону от подсчитанной Росстатом. Очевидно, эксперты приложили немалые усилия, чтобы собрать потребительскую корзину со столь низкой инфляцией. Не говоря уже о том, что цена большинства товаров длительного пользования, на которые нередко накапливают деньги на депозитах, связана с курсом рубля. Напомню, что курс рубля к доллару с начала 2020 года уже просел на целых 16%. Естественно, компенсировать такое обесценение нынешние ставки по рублевым депозитам не в состоянии.

Банковским вкладам вообще в последнее время не везет. И речь не только о затяжном снижении их доходности. То налог на доход с «крупных» вкладов суммой больше 1 млн. рублей введут. То Центробанк подробно и вдохновенно расскажет россиянам о блокировке банковских вкладов в СССР в военное время.

Какова же будет судьба банковских вкладов?

Частично они будут сняты и потрачены в случае полной или частичной потери дохода. В недавнем опросе Центробанка треть россиян призналась, что им уже пришлось тратить сбережения с момента наступления кризиса. Причем полностью за время нынешнего кризиса уже потратили свои сбережения 8% россиян.

На возможную судьбу банковских вкладов частично проливает свет недавнее исследование НАФИ и Росгосстрахбанка. Согласно его результатам, 30% вкладчиков заберут свои деньги из банков при дальнейшем снижении ставок по вкладам, а 36% вкладчиков оставят деньги в банках даже при очень низких ставках.

Часть россиян уже готовы к альтернативным инструментам инвестиций, Например, в недвижимость планируют вложить свои сбережения 4% опрошенных, в золото – 7%, в облигации – 6%.

Интересную статистику о банковских вкладах приводит Агентство по страхованию вкладов. Так, в 1 квартале 2020 года 42,5% вкладов приходились на вклады суммой менее 1 млн. рублей, а средний размер вклада в банке составил 183 тыс. рублей. Понятно, что бОльшая часть этих вкладов составляют сбережения на «черный день», рисковать которыми их владельцы просто не могут. К тому же на небольших суммах сбережений – а вклады большинства россиян как мы видели невелики – низкорисковые стратегии не дают большого различия в доходности. А вот затраты сил и времени на управление сбережениями значительно возрастут в сравнении с вкладами.

Конечно, часть крупных вкладов перетечет на российский фондовый рынок. Этот процесс идет уже несколько лет, и довольно активно. Однако при этом владельцам банковских вкладов придется серьезно пересмотреть свои взгляды на риски, к чему психологически многие владельцы сбережений не готовы. Ведь доходность же большинства инвестиций на финансовом рынке с низким риском сейчас не сильно превышает доходность банковских вкладов. Те же россияне, которые поверят в возможность быстрых и легких заработков на российском финансовом рынке, очень скоро пополнят ряды обманутых в своих ожиданиях инвесторов. Какая-то, надеюсь, небольшая, доля вкладов может попасть в руки финансовых мошенников, в которых в России никогда не ощущалось недостатка.

Для крупнейших российских банков – а именно они после «банковской зачистки» сосредоточили на своих балансах подавляющую долю вкладов населения – особой опасности в оттоке вкладов населения сейчас нет. В распоряжении банков остаются средства на текущих счетах граждан и на расчетных счетах предприятий. Осядет на счетах крупных банков и часть из тех триллионов рублей, которые правительство направило на поддержку экономики. Кроме того, Центробанк всегда готов поддержать крупнейшие банк ликвидностью.

Масштабные новые бизнес-проекты российские компании сейчас начинают редко, рост розничного кредитования замедлился, и дополнительная рублевая ликвидность банкам сейчас не нужна. Поэтому предлагать повышенные ставки по вкладам чтобы удержать вкладчиков крупные банки не станут. Небольшие же банки, возможно, в средствах вкладчиков и были бы заинтересованы. Но заметно превысить среднерыночные ставки по вкладам они не могут даже при большом желании – этому мешают нормативные акты Центробанка.

Банк России, следуя примеру центробанков ведущих стран мира, снижает ставки на финансовом рынке с целью ускорить восстановление экономики после губительных месяцев карантина и обвала цен на основные продукты российского экспорта. Однако в России росту экономики мешают отнюдь не только высокие ставки, но и множество других причин, которые Центробанку не подвластны. К сожалению, заниматься серьезными реформами экономики и улучшением работы государственных институтов наше новое правительство пока только собирается. Да и разгар мирового экономического кризиса – явно не самый удачный момент для таких реформ. Впрочем, разговоры про экономические и налоговые реформы ведутся уже много лет, и за это время более удачные моменты были не раз.

Поэтому при небывалом снижении ставок на финансовом рынке крупные корпоративные заемщики банков, в первую очередь – крупнейшие госкомпании, по сути, получают возможность развития за счет низких доходов тех россиян и российских компаний, которые хранят в банках свои средства. Ведь ни розничным заемщикам, ни малому бизнесу столь низкие ставки по кредитам пока недоступны.

Если же смотреть шире, то действия не только Банка России, но и центробанков ведущих стран мира сейчас ставят под вопрос саму концепцию консервативных сбережений. И решения этой проблемы пока не видно.