Охлаждение кредитования привело к росту концентрации топ-10 банков A− A= A+

Удержание Банком России высокой ключевой ставки в последние полгода привело к охлаждению кредитования, снижению прибыльности банковской системы, а также к дальнейшей консолидации.

Рост, по-прежнему, присутствует, но медленный

Высокая ставка пока не оказала радикального влияния на кредитование экономики. Напомним, Банк России начал повышать ставку в июле 2023 года с 7,5% и к октябрю прошлого года достигла 21%. С тех пор ЦБ воздерживается от движений. Однако, несмотря на это, по большинству направлений аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» не ожидают отрицательной динамики.

Объём кредитов крупному бизнесу по итогам года вырастет на 5% – в сравнении с 2024 годом. Кредитование малого и среднего бизнеса покажет прирост на 11%, объём ипотечных кредитов увеличится на 3%. Отрицательную динамику ожидают в сегменте автокредитования – на 5%, а также в сегменте необеспеченного потребительского кредитования, сразу на 10%. Однако аналитики объяснили свой прогноз не высокой ставкой, а макропруденциальными ограничениями, которые регулятор стал вводить начиная с 4-го квартала прошлого года. Напомним, что макропруденциальные ограничения – это меры по снижению кредитования закредитованным клиентам.

Прогноз по росту кредитования в сегменте крупных корпораций связан с реализацией государственных инфраструктурных проектов и государственного оборонного заказа. Что касается малого бизнеса, то тут аналитики объясняют будущий рост, в том числе благодаря действующим программам господдержки.

А вот портфель необеспеченных потребительских кредитов уже показал снижение по итогам первых трёх месяцев – на 2% – в сравнении с аналогичным показателем 2024 года. Как прогнозируют в «Эксперт РА», банкиры продолжат развивать данное направление, однако акцент будут делать на залоговых кредитах, на программах рассрочки. Кроме того, банки рассчитывают на спрос на микрофинансовые займы своих дочерних МФО.

Значительно пострадал сектор ипотечного кредитования. Объём выдач данных кредитов по итогам 1-го квартала снизился на 42% – по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Обвальное падение связано с отменой льготных программ, а спрос на ипотеку по рыночным ставкам практически исчерпался.

Охлаждение кредитования напрямую скажется на прибыльности банковской системы. После значительного роста в 2022-2024 годах, суммарная прибыль в системы ожидается на уровне 3,1-3,3 трлн. рублей. Это примерно соответствует уровню 2023 года.

– Мы ожидаем увеличения стоимости риска (COR) по кредитам юридических лиц с 0,3% в 2024 году до 1% в 2025 году ввиду повышенной долговой нагрузки у ряда клиентов, которую не все смогут транслировать на покупателей, – отмечается в исследовании «Эксперт РА».

Концентрация. Уже больше 80%

Бурный рост кредитования в последние годы сказался на нормативах достаточности капитала в целом по системе. Так, норматив Н1.0 снизился с 14,3% на 1 января 2023 года до 12,5% на 1 января 2025 года. Размер капитального буфера снизился с 7 до 5% – с 7,1 до 7,4 трлн. рублей.

Однако проблем в этой связи в «Эксперт РА» не видят, поскольку капитальный буфер у большинства банков позволяет «абсорбировать потенциальные риски на горизонте года».

Тренд по усилению концентрации банковского сектора продолжился – на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Аналитики связывают данный процесс со слияниями и поглощениями (M&A). За 2024 год и 1-й квартал нынешнего с карты отечественной банковской системы исчезло 14 кредитных организаций. В результате доля топ-10 банков превысила 80%, в то время, как на начало 2021 года данная доля составляла 76,6%. Куда более драматичнее оказалось снижение доли банков, которые находятся за пределами топ-100. Их доля в общем объёме кредитования по итогам 2020 года составляла 2,7%, а по итогам 2024 года – уже 1,7%. То есть, практически, вдвое меньше.

Вместе с тем, дальнейшие темпы консолидации остаются под вопросом – в связи с жёсткими требованиями к достаточности капитала, регуляторными новациями по ограничению кредитных рисков и потенциальной реализацией кредитных рисков по крупным заемщикам, предупредили аналитики «Эксперт РА». Доля топ-10 банков к концу года вырастет до 81,5%.

Отдельно авторы исследования по развитию банковского сектора в 1-м квартале 2025 года остановились на резком росте финтех-проектов. Доля финтехов в общем объёме кредитования возросла 0,01 до 0,4% по состоянию на 1 апреля текущего года. Ожидается, что на начало 2026 года доля финтехов вырастет до 0,7%. Как объясняют в «Эксперте», интенсивный рост финтех-проектов и их высокий уровень технологического развития позволят сегменту со временем «потеснить крупнейшие банки в отдельных нишах». Речь идёт о цифровом обслуживании, о платежных решениях.